تحذيرات رئيس جي بي مورغان من فقاعة اقتصادية تلوح في الافق

أعرب الرئيس التنفيذي لبنك "جي بي مورغان تشيس"، جيمي ديمون، عن قلقه العميق إزاء وضع الاقتصاد الأميركي، مبينا أن الارتفاع الكبير في أسعار الأصول والمنافسة الشرسة في القطاع المصرفي يعيدان إلى الأذهان الأجواء التي سبقت الأزمة المالية العالمية في عام 2008.

ورغم تفاؤل الاقتصاديين بسياسات إدارة ترمب الضريبية وتخفيف القيود التنظيمية التي عززت النمو هذا العام، أكد ديمون خلال التحديث السنوي للمستثمرين أن طبيعته تدفعه دائماً للتساؤل عما يمكن أن يحدث من أخطاء عندما تصل التوقعات إلى ذروتها.

أضاف ديمون أن وجهة نظره الخاصة هي أن الناس بدأوا يشعرون براحة مفرطة تجاه استمرار هذا الوضع، معتقدين أن ارتفاع أسعار الأصول وأحجام التداول الكبيرة ستحمينا من أي مشكلات.

مخاوف من فقاعة اقتصادية

حذر ديمون من أن الدورة الاقتصادية ستتحول حتماً، مما سيؤدي إلى موجة من تعثر المقترضين التي ستؤثر بدورها بشكل واسع على المقرضين، وغالباً ما ستضرب صناعات لا يتوقعها أحد.

أوضح ديمون أن الدورة ستأتي يوماً ما، مشيرا إلى أنه لا يعرف أي مزيج من الأحداث سيسببها، لكن قلقه حيال ذلك مرتفع جداً، وأنه ليس مطمئناً لارتفاع أسعار الأصول، بل يعتقد أن ذلك يزيد من المخاطر.

بينما تهيمن المخاوف من تأثير نماذج الذكاء الاصطناعي على قطاع البرمجيات، وأنها تسببت في اضطراب الأسواق مؤخراً، لا يزال مؤشر "ستاندرد آند بورز" قريباً من مستوياته القياسية.

الذكاء الاصطناعي يثير القلق

ومع ذلك، تأثرت أسهم شركات الائتمان الخاص بشدة بعد أن اضطرت شركة "Blue Owl" إلى بيع أصول لتلبية طلبات المستثمرين المتزايدة للتخارج، مما أثر على عمالقة مثل "أبولو" و"كي كي آر" و"بلاكستون".

علق ديمون قائلاً إن هناك دائماً مفاجأة في دورة الائتمان، وغالباً ما تتعلق بالقطاع الأكثر تضرراً، وأنه في أزمة 2008 لم يتوقع أحد تأثر شركات المرافق والهواتف، وهذه المرة قد يكون قطاع البرمجيات هو الضحية بسبب الذكاء الاصطناعي.

قال ديمون إن البيئة الحالية تشبه السنوات الثلاث التي سبقت انهيار 2008، حيث الجميع يحقق الكثير من الأموال، والجميع يستخدم الرافعة المالية، والسماء هي الحدود.

تحذير من ممارسات خاطئة

كشف رئيس أكبر بنك في العالم من حيث القيمة السوقية أن بعض الشركات المالية تقوم بـ"أفعال غبية" من خلال الركض خلف دخل الفوائد عبر الإقراض والاستثمار غير المحسوب.

أضاف ديمون أنه يشعر بأنه غبي عندما يحقق الجميع الأموال ويبدون بمظهر رائع، لكن عندما يفكر في كل العوامل القائمة، يأخذ نفساً عميقاً، ويقول: احذروا.

وعلى صعيد القيادة، تطرق ديمون إلى ملف خلافته في منصب المدير التنفيذي لـ"جي بي مورغان"، وهو المنصب الذي يشغله منذ عقدين، وخلافاً لِعَادته في تحديد جدول زمني لسنواته المتبقية، تجنب ديمون هذه المرة الدقة قائلاً وسط ضحكات المحللين: لقد طُلب مني قول ذلك تحديداً: سأبقى هنا لبضع سنوات مديراً تنفيذياً، وربما لبضع سنوات بعدها رئيساً تنفيذياً لمجلس الإدارة.