تراجع سيولة الاسهم العالمية بضغط ارتفاع عوائد السندات

سجلت صناديق الاسهم العالمية أول تدفقات نقدية خارجة أسبوعية لها منذ تسعة أسابيع، وذلك خلال الاسبوع المنتهي في العشرين من مايو. ويأتي ذلك في ظل تنامي حذر المستثمرين تجاه افاق التضخم وارتفاع تكاليف الاقتراض طويلة الاجل الى اعلى مستوياتها منذ ما يقرب من عقدين.

كشفت بيانات "ال اس اي جي ليبر" ان المستثمرين قاموا بتسييل صافي 6.13 مليار دولار من صناديق الاسهم العالمية. وبينت البيانات تسجيل اول صافي مبيعات اسبوعية منذ منتصف مارس الماضي. واوضحت ان ذلك مدفوع بارتفاع عائد سندات الخزانة الاميركية لاجل 30 عاما الى 5.201 في المئة، وهو اعلى مستوى له منذ عام 2007. واضافت ان هذا الامر عزز المخاوف من تاثير تكاليف التمويل المرتفعة على قطاعات النمو وارباح الشركات.

على الصعيد الجغرافي، قادت الاسواق الاميركية هذه التراجعات بضغط من عمليات جني الارباح. اذ تمت تصفية صافي 12.05 مليار دولار من صناديق الاسهم الاميركية، وهو اكبر مستوى مبيعات اسبوعية لها منذ منتصف مارس. وشملت الانسحابات صناديق الشركات الكبيرة والمتوسطة والصغيرة بقيمة 7.18 مليار دولار و1.86 مليار دولار و555 مليون دولار على التوالي.

في المقابل، شهدت الصناديق الاوروبية تدفقات داخلة بلغت 4.62 مليار دولار. بينما سجلت الصناديق الاسيوية تدفقات خارجة بقيمة 570 مليون دولار. وتخلى المستثمرون عن صافي 2.95 مليار دولار من صناديق الاسهم في الاسواق الناشئة للاسبوع الرابع على التوالي.

ارتفع عائد السندات الاميركية لاجل 30 عاما الى 5.201 في المئة. واثار ذلك مخاوف من انعكاساته على اسهم النمو وهوامش ارباح الشركات.

على مستوى القطاعات، سحب المستثمرون استثمارات من صناديق الشركات الكبيرة والمتوسطة والصغيرة بقيمة 7.18 مليار دولار و1.86 مليار دولار و555 مليون دولار على التوالي.

في المقابل، غرّدت صناديق قطاع التكنولوجيا العالمية منفردة مستمرة في جذب السيولة للاسبوع السابع على التوالي بصافي تدفقات داخلة بلغ 6.94 مليار دولار. في حين شهدت صناديق القطاعين المالي والصناعي تدفقات خارجة اسبوعية بقيمة 2.8 مليار دولار و1.3 مليار دولار على التوالي نتيجة مخاوف التباطؤ.

جذبت صناديق السندات الاميركية استثمارات بقيمة 12.5 مليار دولار، متماشية مع صافي مشتريات الاسبوع السابق البالغ 12.83 مليار دولار.

كما سجلت صناديق السندات ذات التصنيف الاستثماري القصير الى المتوسط وصناديق السندات الحكومية وسندات الخزانة وصناديق سندات البلديات تدفقات داخلة بلغت 4.63 مليار دولار و4.43 مليار دولار و1.53 مليار دولار على التوالي.

في المقابل، اشترى المستثمرون صافي 12.04 مليار دولار من صناديق سوق المال الاميركية، مع عكس التدفقات الخارجة البالغة 4.19 مليار دولار في الاسبوع السابق.

كما شهدت الصناديق الاسيوية تدفقات خارجة بقيمة 570 مليون دولار، مقابل تدفقات داخلة الى الصناديق الاوروبية بلغت 4.62 مليار دولار.

في أسواق السندات، اشترى المستثمرون صافي 21.89 مليار دولار من صناديق السندات العالمية، مواصلين بذلك موجة شراء للاسبوع السابع على التوالي.

سجلت صناديق السندات قصيرة الاجل والسندات الحكومية وسندات الخزانة قصيرة الى متوسطة الاجل وصناديق سندات اليورو تدفقات داخلة اسبوعية بلغت 7.47 مليار دولار و3.09 مليار دولار و1.68 مليار دولار على التوالي. كما سجلت صناديق سوق النقد تدفقات داخلة بقيمة 1.06 مليار دولار مقارنة بتدفقات خارجة بلغت 10.41 مليار دولار في الاسبوع السابق.

في الوقت نفسه، جذبت صناديق الذهب والمعادن الثمينة تدفقات داخلة بلغت 2.34 مليار دولار مواصلة اداءها الايجابي للاسبوع الثاني على التوالي.

في الاسواق الناشئة، تخلى المستثمرون عن صافي 2.95 مليار دولار من صناديق الاسهم في الاسبوع الرابع على التوالي من التدفقات الخارجة. كما سحبوا 256 مليون دولار من صناديق السندات بعد سلسلة شراء استمرت ستة اسابيع وفق بيانات شملت 28926 صندوقا.